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lunes, 24 de febrero de 2014

EE.UU.: DETROIT RECORTARA LAS PENSIONES PARA SALIR DE LA BANCARROTA


Detroit pretende salir de la bancarrota recortando las pensiones


El gobierno de Detroit (noreste de Estados Unidos), presentó el viernes una propuesta para poner fin a la deuda de unos 18.000 millones de dólares, que obligó a las autoridades gubernamentales a declararse en bancarrota a mediados del 2013, pero que supone recortar pensiones en la región.
Se trata de un recorte bastante significativo a los pensionistas y acreedores de esa región del país, quienes se mostraron bastante inconformes con el nuevo decreto que pretende poner en marcha el gobierno local.
El gobernador de Detroit, Kevyn Orr, aseguró a través de un comunicado que “todavía queda mucho trabajo por delante para continuar la recuperación tras una espiral en descenso de décadas. Debemos movernos rápidamente para salir de la bancarrota de modo que la tensión financiera que daña la ciudad termine”.
El proyecto pretende saldar la deuda que mantiene el gobierno a los acreedores asegurados, mientras que los que no cuentan con ningún seguro recibirían un 20 por ciento de los recursos económicos.
“Para los pensionistas generales de la ciudad se ofrece un recorte del 34 por ciento en los cheques por retiro, mientras que será de un 10 por ciento para los jubilados del departamento de policía y bomberos”, afirma el comunicado.
El documento que fue presentado ante el tribunal de bancarrotas de Estados Unidos promueve una “significativa modificación” en los contratos sindicales y las normas labores que de acuerdo al gobernador Orr, es la escapatoria de una crisis que acecha a esa población desde el 2008.
Más tarde, el gobernador de Detroit dijo a la agencia de noticia AP que, “cuando se está hablando de una ciudad que está en una situación tan grave como la que se vive aquí, la gente tendría que pensar en un futuro lleno de garantías para sus hijos y familiares”.

sábado, 28 de septiembre de 2013

LA CASA BLANCA ANUNCIA EL RESCATE DE LA CIUDAD DE DETROIT POR 300 MILLONES DE DOLARES


La Casa Blanca anuncia un rescate de 300 millones para Detroit

Este balón de oxígeno tiene como objetivo que la 'capital del motor' inicie proyectos sociales y de reconstrucción de los barrios


La Casa Blanca anuncia un rescate de 300 millones para Detroit
La Casa Blanca ha anunciado una ayuda federal de 300 millones de dólares a la ciudad de Detroit, actualmente en bancarrota, para que inicie proyectos de rehabilitación y seguridad pública. Parte de los fondos ya han sido garantizados a la ciudad, aunque este nuevo anuncio, en el que participaron varios departamentos federales, acelerará las asignaciones y habilitará nuevas partidas. El director del Consejo Económico Nacional de la Casa Blanca, Gene Sperling, ha hecho el anuncio en Detroit tras reunirse a puerta cerrada con funcionarios federales y dirigentes estatales y locales.
"Nuestro trabajo es escuchar a todos los sectores de Detroit", ha enfatizado Sperling, quien ha agregado que el Gobierno del presidente Barack Obama busca ser un "socio clave" en la reconstrucción de la ciudad. Por ello, el Gobierno ha designado a Don Graves, subsecretario adjunto del Tesoro, para trabajar "sobre el terreno" en Detroit.
Los fondos incluyen más de 100 millones de dólares para proyectos de rehabilitación de vecindarios y demolición de edificios abandonados, así como 140 millones de dólares del Departamento de Transporte para mejorar los medios de transporte públicos. Las ayudas incluirán, además, 30 millones de dólares para seguridad pública, 3 millones para contratar más policías, programas antiviolencia y 25 millones de la Agencia Federal de Gestión de Emergencias (FEMA) para reforzar los servicios de bomberos.
La ciudad de Detroit declaró en julio la mayor bancarrota municipal de la historia estadounidense tras una década de deuda creciente y población menguante en medio de la profunda crisis industrial que atraviesa. El hundimiento municipal ha llevado los gastos al mínimo imprescindible, lo que ha provocado que la que fue una de las capitales más boyantes del mundo no pueda responder a los incendios y los servicios de transporte público o ambulancias tarden más del doble que en el resto del país.
La 'capital del motor' lleva en caída libre desde los años noventa y, tras nefastas gestiones de alcaldes, a las que se sumó la crisis financiera de 2008, terminó por suspender pagos. La ciudad ha perdido un 60 % de su población desde los años cincuenta, hasta quedar en unos 700.000 habitantes. Solo entre 2000 y 2010 experimentó la salida de un cuarto de sus habitantes, con partes enteras convertidas en barrios fantasmas.

sábado, 17 de agosto de 2013

LA QUIEBRA DE DETROIT, METE MIEDO AL SANTANDER Y BBVA



La quiebra de Detroit mete el miedo en el cuerpo a Banco Santander y BBVA


El presidente del Banco Santander, Emilio Botín. (EFE)


La suspensión de pagos de la ciudad de Detroit ha hecho saltar las alarmas en la gran banca europea, incluyendo los gigantes españoles Santander y BBVA. Lo que se percibía como un problema local se ha revelado como una amenaza para nuestras entidades porque esta quiebra ha aflorado una exposición muy alta a la deuda municipal estadounidense: 2.000 millones de dólares el banco que preside Emilio Botín y 1.400 el de Francisco González. La causa de estas posiciones está en las normas de solvencia de Basilea, que hacen que invertir en deuda municipal de EEUU consuma mucho menos capital que dar créditos en España, por ejemplo. El peligro es que el ejemplo de Detroit cunda entre otras endeudadas ciudades norteamericanas.

Cada inversión que hace un banco (sea un crédito, compra de bonos, de acciones, etc.) requiere apartar una cantidad de capital para cubrir el riesgo de que salga mal: es lo que se llama consumo de capital. Dicho consumo varía mucho de unas inversiones a otras: así, un préstamo a una gran empresa consume menos capital que otro a una pyme, y la inversión en deuda pública soberana no consume nada porque los países no pueden quebrar -algo que está cuestionado tras la quita de Grecia-. Ese riesgo se mide en los llamados APR (activos ponderados por riesgo), el denominador de la ratio de solvencia; el capital es el numerador. Y, como es sabido, las normas nacionales e internacionales han obligado a una constante subida de esta ratio en los últimos años, lo que incentiva las inversiones que reduzcan los APR (y suban la ratio).

Pues bien, resulta que la legislación de solvencia de la UE, basada en las normas internacionales de Basilea II (Basilea III aún no ha entrado en vigor), permite que los bancos europeos inviertan en bonos municipales sin apenas consumo de capital, siempre que estas ciudades se encuentren en un país con un rating elevado. 

Como era el caso de Detroit. Es decir, pueden obtener grandes rentabilidades invirtiendo bonos de ciudades con baja calificación sin empeorar sus ratios de solvencia mientras el emisor esté en un país con un buen rating; dicho de otra forma, el consumo de capital es el mismo invirtiendo en la deuda de Detroit que en el Treasury del Gobierno de EEUU, pero la rentabilidad es mucho más alta en el primer caso por su peor rating. Una tentación demasiado grande en los tiempos que corren.

Técnicamente, esto es posible porque Basilea II permite a las entidades optar para medir el riesgo de estos bonos entre los modelos internos de evaluación del riesgo (cada banco tiene los suyos, aunque los tiene que aprobar el Banco de España) o el modelo estándar, que confiere el mismo consumo de capital a cada activo para todas las entidades. Y este modelo estándar considera a la deuda municipal sólo un poco más arriesgada que la deuda pública del país en que se encuentra la ciudad.

La banca europea, hasta las cejas

Eso es lo que ha llevado a los bancos europeos a tener ingentes cantidades de deuda municipal en sus balances. Así, el regulador alemán Bafin estima en 18.500 millones de euros la exposición de los bancos y aseguradoras de ese país a la deuda municipal de EEUU; en Italia la cifra baja a 800 millones, según Reuters, mientras que los reguladores de Francia, Suiza, Reino Unido y España no han dado cifras. Pero los bancos que tienen más de 500 millones de dólares en activos de EEUU tienen que comunicarlos a la SEC, como es el caso de Santander y BBVA.


El presidente del BBVA, Francisco González. (EFE)

Así, el primero tenía 2.000 millones de dólares en bonos de ciudades norteamericanas al cierre de junio, aunque asegura que el rating medio de esta cartera es AA. BBVA poseía 1.400 millones en el primer trimestre, de los que un tercio tienen calificación de AAA (la máxima posible) y el resto, entre AA+ y AA-. El británico HSBC posee 800 millones en estos títulos y el belga rescatado Dexia ha tenido que provisionar 59 millones de euros para cubrir sus pérdidas en Detroit.

El riesgo de contagio de Detroit

El peligro es que el ejemplo de Detroit -que ha presentado la suspensión de pagos con un pasivo de 18.500 millones de dólares- cunda entre otras ciudades de EEUU también agobiadas por la falta de ingresos para pagar las pensiones y los elevados gastos sanitarios de una población envejecida (ambos capítulos son competencia municipal en EEUU). Con esta medida, son los tenedores de la deuda municipal los que corren con las pérdidas. No obstante, algunos expertos aseguran que el riesgo de contagio es limitado porque Detroit supone un caso único de despoblación: se ha quedado en 690.000 habitantes frente a los 951.000 del año 2000 o los 1,85 millonres de los años 50.

En todo caso, que Europa ha subestimado este riesgo queda patente en los últimos test de estrés de la EBA (Autoridad Bancaria Europea) de 2011, en los que se dio a la deuda municipal el mismo trato que a la deuda soberana de EEUU, ya que aquel ejercicio estaba cebtrado principalmente en la crisis de la deuda de la zona euro.
FUENTE